A Polícia Federal investiga o fundo offshore Havengate Development Fund LP, registrado no Texas, por possível ligação com transferências feitas pelo ex-banqueiro Daniel Vorcaro ao senador Flávio Bolsonaro. A apuração busca esclarecer se parte dos recursos foi usada para custear despesas de Eduardo Bolsonaro nos Estados Unidos.
Entre fevereiro e maio de 2025, Vorcaro teria repassado US$ 10,6 milhões (R$ 61 milhões) a Flávio em seis operações. Documentos analisados na investigação indicam que pelo menos US$ 2 milhões foram transferidos pela Entre Investimentos e Participações para o Havengate.
Flávio afirma que todo o dinheiro foi destinado à produção de Dark Horse, cinebiografia sobre Jair Bolsonaro. Em entrevista na quarta-feira (14/5), o senador negou que os recursos tenham sido usados para beneficiar o irmão. Na sexta-feira, voltou a dizer que Eduardo se mantém com uma doação feita pelo pai e com reservas próprias.
Eduardo também nega ter recebido dinheiro de Vorcaro. Ele afirmou que apenas cedeu direitos de imagem para o filme. Depois, disse ter investido R$ 350 mil no início da produção e que foi reembolsado após a entrada de investidores. Segundo Eduardo, ele atuou inicialmente como diretor executivo, mas deixou a função quando o projeto passou a usar uma estrutura de fundo de investimento.
Estrutura do fundo
O Havengate tem como agente legal o escritório Law Offices of Paulo Calixto PLLC, de Paulo Calixto, advogado de Eduardo nos Estados Unidos. Registros públicos do Texas apontam que o fundo pertence à Havengate Development Fund GP LLC, registrada no mesmo endereço comercial do escritório, em Dallas.
Paulo Calixto e o corretor de imóveis Altieris Santana aparecem como integrantes do quadro societário da empresa. Santana também é sócio-administrador da Calixsan Capital Management e atua como agente imobiliário na Sanmo Realty. Ele afirma ter trabalhado anteriormente no Banco Espírito Santo e no Banco do Brasil, ambos em Miami.
Calixto é advogado especializado em imigração e atua principalmente com o visto EB-5. Formado em Direito pela Universidade Mackenzie, em São Paulo, ele tem mestrado pela SMU Dedman School of Law, em Dallas, e vive nos Estados Unidos há mais de 20 anos.
Flávio afirmou que considera natural a participação de Calixto na administração do fundo, por ter sido o advogado responsável pelo processo migratório de Eduardo. O ex-deputado disse que o advogado tem experiência em gestão patrimonial e fundos de investimento.
Investigação sobre os repasses
A Entre Investimentos é liderada por Antônio Carlos Freixo Júnior, conhecido como Mineiro, alvo da segunda fase da operação Compliance Zero, que apura suspeitas de fraudes financeiras e lavagem de dinheiro relacionadas ao Banco Master e a Vorcaro.
Após a operação, o Banco Central decretou, em março deste ano, a liquidação extrajudicial da Entrepay Instituição de Pagamento e, por extensão, da Acqio Adquirência e da Octa Sociedade de Crédito Direto, integrantes do Conglomerado Entrepay. As autoridades passaram a investigar se Vorcaro seria dono oculto da empresa. A Entre nega vínculo societário, de controle ou de governança com o ex-banqueiro.
A PF também apura as circunstâncias das transferências internacionais. Em fevereiro de 2025, Fabiano Zettel, cunhado de Vorcaro e apontado como operador financeiro do banqueiro, teria relatado recusas do setor de câmbio do Banco Master para realizar a operação. Depois disso, Vorcaro teria orientado que o pagamento fosse feito por meio da Entre Investimentos.
Eduardo vive nos Estados Unidos desde fevereiro de 2025. Na última segunda-feira (11/5), a Procuradoria-Geral da República pediu a condenação do deputado federal cassado por coação no curso de processo. Em 2025, Jair Bolsonaro enviou R$ 2 milhões ao filho nos Estados Unidos, transferência tratada pelo Supremo Tribunal Federal como indício de articulação entre os dois para interferir na atuação do Judiciário.
Dificuldade para rastrear recursos
Fundos offshore são estruturas de investimento registradas fora do país de residência dos investidores. Especialistas ouvidos no caso afirmam que essas estruturas podem dificultar a identificação dos beneficiários finais, especialmente quando uma empresa aparece como proprietária de outro fundo.
O auditor fiscal Roberto Alvarez, do Sindicato Nacional dos Auditores Fiscais da Receita Federal do Brasil, comparou o fundo offshore a um “CNPJ de papel”. Segundo ele, muitas jurisdições permitem ocultar informações sobre os cotistas e os verdadeiros donos dos recursos.
A cooperação internacional também é apontada como um obstáculo. Os Estados Unidos adotaram o Foreign Account Tax Compliance Act em 2010, mas não aderiram ao Common Reporting Standard, criado pela Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico em 2014. O Brasil aderiu formalmente ao padrão em 2016.
Com isso, instituições financeiras estrangeiras devem informar aos Estados Unidos sobre atividades no exterior de cidadãos americanos, mas não há compartilhamento automático equivalente sobre estrangeiros que investem no país. Para avançar na investigação sobre o Havengate, a PF depende de cooperação com o FBI ou com instituições americanas.
